酒不醉人股醉人。

在經歷前段時間的短暫調整后，1月25日，白酒板塊再度領漲A股，當日白酒指數上漲5.39%，居A股各大概念板塊之首。

這已經不是白酒第一次拉出這樣的成績單了。

一直以來，股市似乎有一種“信仰”：白酒，或許是中國最堅挺、最核心的資產。

作為市場重要風向標之一，白酒股近年來被各路機構抱團后漲幅驚人。白酒指數2019年上漲82.53%，2020年漲幅更是高達137.47%。

近日，面對白酒股價的瘋狂，啟明國際戰略咨詢有限公司董事長姚國際做客《長盛時間》時表示，喝酒的人只有那么多，并且酒量不可能漲那么快，白酒又不能一直提價，所以說到今天，酒到這個位置，讓人想不通了，發“酒”瘋讓人很迷惑。

01

專注于真正有可能成為“老大”的公司

我們在某些位置的時候要保持清醒。

有很多行業原先很分散，現在有些頭部公司現在開始冒出來，它可能要整合整個行業，這些公司就有很大的投資機會和價值。

中國很多行業都進入了供大于求、充分市場競爭的階段，小公司、微小公司的生存環境極其惡劣，淘汰退出機制造成了很多公司不斷擠占市場的份額，沒有給更多小公司生存空間，這樣各行業的集中度都在提升，所以就會出現大公司。在未來來講，中國公司各行業的行業集中度都會存在大幅度提升的。

今天的酒漲成這樣，作為投資人，做的更多的是趨勢交易——它形成了一種趨勢，你就要認同它;如果你逆勢而行，就會被它淘汰。

姚國際表示，酒這個賽道一時半會兒不會“崩”，它會像資本市場的旗桿一樣。二零零幾年的時候，價格上百都是高價股，并且百元都站不住;到2010年之后，價格能上到二三百就是高價股，但也很難撐住;從2016年開始，茅臺的飛起把整個中國資本市場高價股的空間徹底打開了，并且它像一個旗幟一樣飄在高空中，達到2000多塊錢。

于是，你不覺得高了。

它像樣板間一樣在那兒立著，讓你看著，它對很多公司來講，包括企業家，都打開了夢幻般的世界。

除了酒以外，實際上消費類行業還有很多其它細分的食品、消費品等，它們也面臨著十四億人的市場。除了酒之外，在大消費類不一定找不到類似茅臺的品種，可能沒它的空間大、沒有它瘋狂，但未來的上漲空間和投資價值也可能是極大的。

我們要專注于真正有可能成為老大的公司。

02

分化會越來越嚴重

大票會更向大票集中。市場環境如此集中，以至于小票就不在百億公募的雷達搜索范圍之內。

姚國際論斷稱，“一九”分化情況在未來將要成為一種持續的現象，而且分化會越來越嚴重。

目前，這種情況對專業投資人來講變得更確定了，因為整個市場都在聚焦，一旦選準了，那收益是驚人的。但對很多非專業投資人來說是巨大的風險，大量公司投資于它可能血本無歸。

未來，市場也是兩極分化的。很多私募也好、公募也好，在未來生存環境一樣也是很惡劣的，而且不次于散戶，再加上管理層完善了監管處罰等一系列政策，市場監管也高度智能化，時效性和處罰力度提高了，這會制約更多違規的出現，市場相對變得更透明，更公平。好機構之間未來“搏殺”得會很慘烈。

我們怎么規避風險呢?

姚國際對新能源、智能汽車賽道解讀時表示，新能源汽車的高度智能化甚至成為未來物聯網里很重要的一環，成為車與人、人與車、物與物之間的連接，這是必然的最重要的環節，它這個前景是值得投資人期待的。

這個賽道就是技術之爭。但這對投資人的風險太大了。往上游走，可以規避掉技術路線之爭;或者就往最下游，所有的技術路線都可以為我所用。

關鍵詞： “酒”瘋